Comet
10.11.2023
ISIN: CH0360826991
Comet - Wir sind nicht überzeugt!
Der Capital Market Day Comet hat bei uns gewisse Zweifel geweckt – auch wenn die meisten Marktteilnehmer zunächst applaudierten. Positiv ist unwidersprochen der neue und angehobene Margenausblick. Neu peilt Comet bis 2027 eine Ebitda-Marge zwischen 25% und 30% an. Bisher lag die Messlatte bei 25% im Jahr 2025.
Allerdings gibt uns der Umsatzausblick zu denken. Ursprünglich wollte Comet bis 2025 Erlöse in Höhe von CHF 830 Millionen generieren. Neu sollen es bis 2027, wo Comet den Gipfel des nächsten Halbleiterzyklus ortet, CHF 800 Millionen bis CHF 900 Millionen sein. Wir interpretieren dies dahi…
